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电力设备行业:“一带一路”拉动高端电力装备出口

发布时间:2014-11-06    研究机构:兴业证券

投资要点

“一带一路”战略设想之一是通过合作投资推动周边国家的基础设施建设,进而推动消化国内的过剩产能,缓解经济下行压力,推动人民币国际化。我们认为这一战略给电力设备行业带来的投资机会来自以下几个方面。

电厂和电网设备是基建的重要内容,“一带一路”战略将拉动国内装备的出口。

用电量与经济增长直接相关,电厂和电网是经济发展必不可少的基础设施。

我国火电和水电机组已经完全实现国产化,技术成熟,经验丰富,厂家已经有多年承接国际工程的经验;我们预计在基建过程中,国内的汽轮机、发电机厂商将获得大量订单,推荐三大动力:上海电气、东方电气、哈尔滨电气(港股)。

我国的电网建设水平全球领先,国家电网有丰富的海外投资和建设经验。我们预计,在“一带一路”的实施过程中国家电网将继续深度参与,国内的电网设备厂商将从中获益,推荐一、二次设备龙头公司平高电气、特变电工、中国西电、许继电气、国电南瑞。受益于“一带一路”的宏伟战略,中国的西门子、ABB将从这些公司中产生。

核电将成为技术出口的重要内容。

近期领导人大力推动的核电外交将促进我国核电相关技术设备的出口。华龙一号落地也福清标志着我国自主研发的三代核电技术正式投入使用,扫清了技术专利层面的障碍。加之国内核电重启的预期,国外的增量与国内的拐点将促进A股核电相关产业链的发展。推荐核岛及常规岛设备制造龙头企业东方电气、上海电气,以及相关零件和材料制造企业中核科技、丹甫股份等。

区域性公司将有表现机会。

国内承接“一带一路”建设的省区主要包括西北5省、西南4省以及东部5省等14个省市。一旦国家级规划推出,受益区域内的相关个股在短期内将有突出表现,建议关注相关区域内的特变电工、银星能源(000862)、中国西电、中能电气等公司。

申请时请注明股票名称