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电气设备新能源行业周报:近期配额制将出台

发布时间:2014-09-22    研究机构:民生证券

我们继续推荐新能源板块:

1)配额制度若顺利推行下风电运营板块弹性最大,关注银星能源(000862)、甘肃电投。

2)配额制度推出将促使地方政府对新能源政策加码。

3)配额制度催生碳排放交易市场,关注碳排放市场启动对行业带来利好。

l 输配电市场热评: 2024全球电网储能收入或超957亿元 。

Navigant Research研究机构日前发布报告称,2014年,全球电网储能和相关服务收入有望达到6.75亿美元(约合人民币41.4亿元)。随着发展电网储能已经越来越受到电力用户和电网运营商的关注,预计到2024年,这个数据将达到156亿美元(约合人民币957.5亿元)。

我们认为:1)储能装机量全球预计装机量在500MW左右,市场仍未大规模启动。2)在储能政策补贴下欧洲和北美市场逐渐启动,而国内预计未来两年仍然处在项目实验阶段,但在新能源装机的快速增长推动下有望加速。

l 光伏市场热评: 碳排考核促地方分布式光伏政策加码 。

随着碳排放政策将要出台,从具体的考核指标来看,调整能源结构任务完成情况是其中的一个子指标,这无疑将会直接刺激包括光伏在内的新能源的发展。

我们认为:1)纳入政绩考核将促使地方政府发展新能源积极性,进一步解决电网并网以及限电问题。2)预计大部分省份地方政府将发力分布式光伏。

l 风电市场热评:能源局助推风电产业合理布局 2015年或现抢装潮 。

虽然风电电价下调的幅度和政策实施的时间还未最终确定,但下调的预期都指向明年中期或后期,预计今明两年风电将出现抢装潮,新增装机量有望持续保持20GW及以上的容量。

我们认为:1)行业短期迎来抢装,但是总量不会超过22GW,明年增速将放缓。2)虽然增速放缓,但是存量风场装机收益率将在政策推动下迎来回升,关注具有存量风场的A股标的:甘肃电投、银星能源。

l 风险提示 。

1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险

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